当朝六王爷（单立文饰）勾连土番，意图不轨。陇北节度使截获六王爷通外密信一封，遭六王爷座下两大宠幸刺客之一的“火云邪神”映霞（林青霞饰）追杀，节度使遇刺前将密信、虎符交托亲弟玄明（莫少聪饰），玄明避难一杂技班中，班主莲容（吴君如饰）癫狂泼辣，爱慕玄明却不见容，只得藏起虎符强留。　　莲容之兄阿镇（巫刚饰）身为相国护卫，武艺高强。火云邪神行刺相国却不敌玄明阿镇联手，火云邪神为取回密信遂乔装普通民女混入戏班，潜伏日久，被戏班内平和亲切的氛围打动，但六王爷与另一刺客映雪（叶全真饰）的耐心已到达了极限……映雪、映霞二人为六王爷收养的孤女，并练得一身好武功。映霞专长用火，绰号“火云邪神”，映雪则擅用飞爪及箭。映雪一直认为映霞跟她争宠，故常对映霞冷言冷语...六王爷早有谋朝募位之心，更勾结吐蕃，妄想逼皇帝让位。陇北节度使章磊知悉此事，写了一封密函揭发六王爷的阴谋，不料被六王爷发现，并派映霞追杀章磊，企图夺取密函。章磊知道身陷险境，乃约见义弟玄明，托他将密函交给相国，并给明虎符作信物。映霞杀死章磊，玄明不敌落荒而逃。玄明为一杂技团所救，并得其老板娘莲如垂青，为留住玄明，莲如偷藏虎符。玄明因遗失虎符而无法拜见相国，只好暂时在杂技团里住下，并查找虎符的下落。在一次庆典中，映霞行刺相国，与城中名捕阿震交手，刚好此时杂技团在台下表演，玄明见“火云邪神”出现，加入战团，与阿震协力击退她。映霞就将计就计扮成误中捕兽夹的村妇，骗玄明、阿震二人救她，然后伺机窃取密函 [1] 。